از آنجايي كه سرمايه گذاران نمي تواننددر مورد آينده اطمينان داشته باشند، از اين رو مايلند ريسك خود را كاهش داده و به پرگونه سازي مبادرت ورزند. هر سرمايه گذار ريسك و بازده انتظاري مورد نظر خود را داراست و از اين جهت سبدهاي سهام طوري طراحي شده كه به تمام نيازهاي طيف مختلف سرمايه گذاران تطبيق داشته باشد. بدين ترتيب در هر بازه زماني سبدهاي سهام با ريسك و بازده مختلف ارائه مي گردد تا بدين نحو سرمايه گذاران بر اساس ريسك پذيري خود يكي از سبدهاي سهام مناسب را انتخاب نمايند.
دوره هاي زماني مد نظر در سبد سهام بشرح زير مي باشند:
* دوره زماني كوتاه مدت، يك ماه را شامل مي شود.
* دوره زماني ميان مدت، سه ماه را شامل مي شود.
* دوره زماني بلندمدت، يك سال را در برمي گيرد.
تعريف سبد سهام: تركيبي از سهام گوناگون با درصدي مشخص است، بطوري كه مجموع ارزش كل سهام برابر ارزش سبد گردد . سبد سهام كارا سبدي است كه در يك سطح مشخص ريسك، داراي بالاترين بازده انتظاري باشد و يا به ازاي سطح معيني بازده كمترين ريسك را دربرگيرد.
بازده انتظاري: ميانگين بازده در طي دوره هاي گذشته مي باشد كه بر اساس آن انتظار نسبت به بازده دوره بعد شكل مي گيرد .
ريسك : احتمال انحراف بازده واقعي سرمايه گذاري (سبد) از بازده مورد انتظار است. اگر بازده انتظاري برابر rو ريسك برابر σباشد ،انتظار نسبت به بازده دوره آينده Rبدين صورت شكل مي گيرد :
بدين ترتيب همانطور كه ملاحظه مي گردد با كاهش ريسك ، امكان نزديك شدن بازده دوره آينده به بازده انتظاري افزايش مي يابد .
بر طبق اصول سرمايه گذاري،نگهداري سبد سهام ريسك سرمايه گذاري را به ميزان زيادي نسبت به حركت بر روي سهام منفرد كاهش مي دهد .
نكات مهم در حين استفاده از سبد سهام MPT
1 -در استفاده از سبد سهام علاوه بر عناوين سهام ، توجه به درصد آنها اهميت بسياري دارد . بدين معنا كه تنها در صورت چيدن سهام پيشنهادي با درصدهاي ذكر شده در سبد مي توان انتظاركسب بازده انتظاري را داشت .
2 -از تركيب كردن سهام سبد هاي مختلف بايد پرهيز گردد . بايد فقط يك سبد عينا مورد استفاده قرار گيرد .
3 -تنها در پايان دوره زماني ، ميتوان انتظار تحقق بازده انتظاري را داشت و خروج از سبد سهام در بين دوره تغيير نتيجه مورد نظر را بدنبال خواهد داشت .
4 –به هيچ وجه نبايد از سهام داخل سبد به عنوان ملاكي براي خريد سهم بصورت مجزا استفاده كرد . سهام پيشنهادي تنها در كنار هم براي بدست آوردن يك بازده مشخص با ريسك مشخص معرفي شدهاند.
·توضيح : سبدهاي كوتاه مدت مي توانند پس از بررسي عملكرد يك ماهه براي دوره هاي زماني ميان مدت و بلندمدت نيز نگهداري و مديريت شوند.
سبد سهام
ريسك
8.81
شماره سبد: MPT-S7-1
بازده انتظاري
10.48
تعداد سهم در سبد:10
شارپ
1.02
دوره سرمايه گذاري:كوتاه مدت
بازده به ريسك
1.19
09-05-84 تا 09-06-84
نظر و ديدگاه كارشناس نسبت به سبد MPT-S7-1: (بازده متوسط- ریسک متوسط )
همه پارامترهای این سبد به نوعی متعادل است .مقادیر شارپ وبازده به ریسک و همچنین ریسک آن معمولی است ونسبت به ریسک آن از بازده نسبتا خوبی برخوردار است .
بازده يك ماه اخير سبد به احتمال 68 درصد بين مقادير 1.67 تا 19.29 درصد مي تواند تغيير نمايد..
بیشترین
کمترین
احتمالات
19.29
1.67
68%
28.1
-7.14
65%
36.91
-15.95
99%
رديف
نام شركت
درصد
بازده يك ماه اخير
بازده وزني
ميانگين بازده
يك ماهه
ريسك
آخرين
قيمت
1
آبادگران
13
-3.27
-0.42
17.68
24.43
4021
2
الکتریک خودرو
7
0.33
0.02
3.48
10.06
4247
3
تامین ماسه
10
4.74
0.4
5.76
16.15
13183
4
چادر ملو
15
-8.91
-1.33
8.33
17.84
8009
5
سایپا دیزل
10
22.28
2.2
7.85
20.68
5683
6
سر توس گستر
9
-20.21
-1.81
15.24
20.9
7261
7
سموم علف کش
9
-1.89
-0.17
18.07
28.51
12351
8
فرآوری مواد معدنی
9
-19.86
-1.78
8.04
25.34
10799
9
قطعات اتومبیل
9
4.09
0.36
9.53
30.31
3381
10
صنعتی پیام
9
-3.75
-0.33
8.34
19.64
3121
بازده یک ماه اخیر سبد
2.78-
سبد سهام
ريسك
12.9
شماره سبد: MPT-S7-2
بازده انتظاري
13.02
تعداد سهم در سبد:8
شارپ
0.89
دوره سرمايه گذاري:كوتاه مدت
بازده به ريسك
1.01
09-05-84 تا 09-06-84
نظر و ديدگاه كارشناس نسبت به سبد MPT-S7-2: (ريسك بالا - بازده بالا )
ريسك سبد در مقايسه با ديگر سبدها در سطح بالايي قرار دارد، اما بازده انتظاري آن نيز از سبدهای دیگر بیشتر است . .
بازده انتظاري يك ماه آينده سبد به احتمال 68 درصد بين سطوح 0.12 تا 12.92 تغيير خواهد داشت. در مجموع سرمايه گذاران پرريسك اين سبد را انتخاب مي كنند
بیشترین
کمترین
احتمالات
25.92
0.12
68%
38.82
-12.78
65%
51.72
-25.68
99%
رديف
نام شركت
درصد
بازده يك ماه اخير
بازده وزني
ميانگين بازده
يك ماهه
ريسك
آخرين
قيمت
1
آبادگران
18
-3.27
-0.59
17.68
24.43
4021
2
چادر ملو
13
-8.91
-1.16
8.33
17.84
8009
3
ساختمان اصفهان
8
-11.35
-0.91
6.36
13.46
2900
4
سایپا دیزل
11
22.28
2.45
7.85
20.68
5683
5
سر توس گستر
13
-20.21
-2.63
15.24
20.9
7261
6
سموم علف کش
14
-1.89
-0.26
18.07
28.51
12351
7
فرآوری مواد معدنی
11
-19.86
-2.18
8.04
25.34
10799
8
لیزینگ ایران
12
-30.18
-3.62
16.51
33.35
2056
بازده يك ماه اخير سبد
8.90-
سبد سهام
ريسك
4.78
شماره سبد: MPT-S7-3
بازده انتظاري
8.25
تعداد سهم در سبد:11
شارپ
1.43
دوره سرمايه گذاري:كوتاه مدت
بازده به ريسك
1.73
09-05-84 تا 09-06-84
نظر و ديدگاه كارشناس نسبت به سبدMPT-S7-3:
بازده انتظاري يك ماه آينده سبد به احتمال 68 درصد بين سطوح 3.47 تا 13.03 تغيير خواهد داشت.
این سبد همانگونه که مشاهده می کنید از سبدهای دیگر پر گونه تر می باشد وبه همین علت از ریسک کمتری برخوردار است .وچون از تنوع زيادي برخوردار است برایسرمايه گذاراني كه محدوديت مالي ندارند و به تنوع گونه علاقه مندند ، می تواند مورد استفاده قرار گیرد .
این سبد برای سرمایه گذاران ریسک گریز می تواند مناسب باشد .
مقادیر بازده به ریسک وشارپ آن هم از سبدهای دیگر بالاتر است .
بیشترین
کمترین
احتمالات
13.03
3.47
68%
17.81
-1.31
65%
22.59
-6.09
99%
رديف
نام شركت
درصد
بازده يك ماه اخير
بازده وزني
ميانگين بازده
يك ماهه
ريسك
آخرين
قيمت
1
ایرانیت
10
-28.55
-2.86
6.28
20.09
4372
2
آبادگران
15
-3.27
-0.49
17.68
24.43
4021
3
الکتریک خودرو
9
0.33
0.03
3.48
10.06
4247
4
تامین ماسه
12
4.74
0.57
5.76
16.15
13183
5
تولید محور خودرو
4
-1.42
-0.06
-0.47
9.49
1189
6
چادر ملو
10
-8.91
-0.89
8.33
17.84
8009
7
سایپا دیزل
9
22.28
2.01
7.85
20.68
5683
8
سر. صنعت نفت
7
-7.07
-0.49
7.07
24
2968
9
سامان گستر اصفهان
10
-23.81
-2.38
6.92
18.81
2954
10
فرآوری مواد معدنی
5
-19.86
-0.99
8.04
25.34
10799
11
قطعات اتومبیل
9
4.09
0.37
9.53
30.31
3381
بازده يك ماه اخير سبد
5.19-
سبد سهام
ريسك
11.95
شماره سبد: MPT-S7-4
بازده انتظاري
11.95
تعداد سهم در سبد:7
شارپ
0.88
دوره سرمايه گذاري:كوتاه مدت
بازده به ريسك
1
09-05-84 تا 09-06-84
نظر و ديدگاه كارشناس نسبت به سبد MPT-S7-4:
این سبد ، یک سبد متعادل است . بازده و ریسک آن یکسان می باشد واز سبدهای دیگر کم گونه تر است .
سرمایه گذارانی که به سبدهای کم گونه تر علاقه مندند می توانند این سبد را مورد استفاده قرار دهند.
در شرايط نرمال بازده انتظاري يك ماه آينده به احتمال 68 درصد بين دو سطح 0.0 تا 23.9 درصد تغيير خواهد نمود.
بیشترین
کمترین
احتمالات
23.9
0.00
68%
35.85
-11.95
65%
47.8
-23.90
99%
رديف
نام شركت
درصد
بازده يك ماه اخير
بازده وزني
ميانگين بازده
يك ماهه
ريسك
آخرين
قيمت
1
آبادگران
20
-3.27
-0.65
17.68
24.43
4021
2
چادر ملو
15
-8.91
-1.34
8.33
17.84
8009
3
سایپا دیزل
15
22.28
3.34
7.85
20.68
5683
4
سموم علف کش
13
-1.89
-0.25
18.07
28.51
12351
5
قطعات اتومبیل
12
4.09
0.49
9.53
30.31
3381
6
لیزینگ ایران
12
-30.18
-3.62
16.51
33.35
2056
7
مس باهنر
13
-9.03
-1.17
3.93
17.4
3136
بازده يك ماه اخير سبد
3.20-
توجه :
بازده یک ماه اخیر سبدهای فوق به دلیل شرایط کنونی بازار منفی بوده است که درصورت بهبود شرایط کلی بازار بازده بهتری بدست خواهد آمد .
توضيح كوتاه: لازم است كه در پايان دوره سرمايه گذاري عملكرد سبد را بدست آورده و سپس آن را مديريت نماييد.
