آیا سبد شما می تواند انتظاراتتان را برآورد نماید؟ * بهینه سازی سبد از روی مدل واقعی شرکت پارس پرتفولیو

سبد سهام

بهینه سازی سبد از روی مدل واقعی شرکت پارس پرتفولیو

کاربران محترم سایت آتی نگر به دنبال ارائه مفاهیم مهم در تشکیل سبدسهام گروه تحقیقی و تحلیلی مشاوران سرمایه گذاری پارس پرتفولیو با ارائه سبد مشاع سعی در ارائه نسخه واقعی از یک سبد را دارند که از این پس می توانید آن را در منوی سبد سهام دنبال کنید.

بی شک شما در حال حاضر سبد سهامی دارید. لطفا آن را با نتایجی که از پاسخ به سئوالات قبل بدست آورده اید مقایسه کنید. آیا این سبد می تواند انتظارات شما را برآورد نماید؟ اگر پاسخ مثبت است که بسیار عالی است. در غیر اینصورت باید هر چه سریعتر نسبت به بهینه سازی سبد سهام خود اقدام نمائید.

به محور های اصلی زیر توجه فرمائید:

فرض کنید که ترکیب سبد سهام فعلی شما مطابق نمودار ذیل باشد:

در این صورت شما چه اقدامی می توانید بکنید وقتی 41% دارائی شما بدلیل متوقف بودن نماد بلوکه شده است؟ پاسخ شکیبائی است.

محور اول در چنین شرائطی آن است که بخشی از دارائی خود را که قابلیت معامله دارد به سبدی مطلوب تبدیل نمائیم.

سبد فوق از دو صنعت تشکیل شده کانی فلزی و خودرو؛ این در حالی است که صنعت پتروشیمی و فلزات اساسی جایگاه بهتری نسبت به خودرو دارند. اما چه کسی حاضر است گل گهر و چادر ملو را بفروشد؟ پس ابتدا بخرید، سپس بفروشید. (( این عمل به کیفیت ارتباط شما با کارگزار ارتباط دارد.))

محور دوم ارزش روز شرکتهای این سبد است که همه آنها جزء شرکتهای بزرگ با حجم مبنای بالا هستند و تحرک پذیری پائینی دارند. انتخاب اندازه شرکتها مستقیما به ریسک پذیری شما بستگی دارد. برای مثال فرآوری مواد معدنی ، جوشکاب یزد، حمل و نقل پتروشیمی از جمله این شرکتها هستند. برای تنظیم ریسک باید گزینه های متنوعی از نظر ارزش روز داشته باشید.

سومین محور نقطه هدف قیمت است. اگر قیمت کنونی سهم در سبد به نقطه هدف قیمتی نزدیک شده باید به آرامی از آن خارج شد و چنانچه این فاصله بسیار زیاد است باید کم کم آن را خریداری کرد.

از امروز یک نمونه واقعی ترکیب سبد  را که متعلق به صندوق مشاع پارس پرتفولیو است را به شما عزیزان ارائه خواهیم کرد و تغییرات آن را به عنوان یک الگوی مدیریت سبد نمایش خواهیم داد.

• ترکیب صنعت

کانی فلزی، فلزات اساسی، ساختمان، پتروشیمی، خودرو، IT  ، سایر.

• ارزش روز شرکتهای انتخابی

سرمعادن فلزات، پترو خارک و چادرملو جزء بزرگترین ها و داده پردازی، شیشه و گاز وملی سرب و روی جزء کوچکترین ها هستند.

• نقطه هدف قیمت

- گل گهر، باما، ملی سرب و روی ، کالسیمین ، پتروشیمی اصفهان ، خارک ، چادرملو و فرآورده نسوز آذر روند رو به رشدی دارند که دستور نگهداری است.

- شیشه و گاز منتظر تعیین جهت سهم در آرایش مستطیل هستیم اگر افزایشی بود اضافه خواهیم کرد اگر کاهشی بود می فروشیم.

- مهرکام پارس فروش و شناسائی زیان.

- داده پردازی نگهداری تا زمان خروج از زیان.

با ما همراه باشید

هر هفته تغیییرات سبد مشاع را دنبال کنید و از مدل ارائه شده به تناسب پاسخی که به سئوالات ابتدای متن داده اید، استفاده نمائید.

(( گفتنی است که در زیر برای آن دسته از عزیزانی که سوالات هفته پیش را فراموش کرده اند متن قبلی مجددا آورده شده است.))

گروه تحلیلی آتی نگرمعتقد است برای تشکیل سبدسهام نکات بسیارمهمی وجود دارد که از ابتدا لازمست مفاهیم مورد نظر تعریف و هر تصمیمی برای ایجاد یا تغییر در ترکیب سبد در بستر چنین مفاهیمی معنی پیدا کند.

در ذیل  آتی نگر قصد دارد که به گروهی ازاین مفاهیم بپردازد:

- بازده انتظاری : هر یک از ما بر حسب موقعیت مالی،اجتماعی و شخصیتی خود انتظارات متفاوتی نسبت به دیگران داریم لذا ارائه یک سبدسهام پیشنهادی لزوما کاربردی عمومی نخواهد داشت.

برای مثال همیشه در بازار گروهی کم توقع وجود دارند که چنانچه بتوانند بازدهی بیشتری از سود اوراق مشارکت کسب کنند راضی خواهند بود و برخی این فعالیت را با سایر فعالیتهای اقتصادی رایج که با آنها آشنا هستند مقایسه می کنند و بازدهی بیشتر از آن فعالیت انتظاراتشان را برآورد می کند.

برای مثال فردی که می تواند وارد کننده پوشاک باشد یک بازدهی معینی را شناسایی می کند که نتیجه آن فعالیت است و قطعا از سبد سهام خود انتظار بازدهی بیشتری را دارد.

- ریسک پذیری : این جمله معروف را همواره به خاطر داشته باشید. همه ما بهشت را دوست داریم اما از مرگ می ترسیم.این جمله اشاره به این واقعیت دارد که در هر وضعیتی تحمل چه میزان زیان را داریم ؟ ریسک یعنی احتمال پایانی بدتر از آغاز. در یک سبد سهام همواره این خطر وجود دارد که به دلیل کاهش قیمت سهام یا بستن نماد برای زمانی طولانی سرمایه بلوکه شود. در این صورت حاضر به خروج از سهم یا بازار حتی با شناسائی زیان به هر میزان هستیم.

- رابطه بین ریسک و بازده انتظاری که معمولا بر حسب نسبت تعیین می شود برای شما چقدر است؟ شما حاضرید برای یک واحد سود چندواحد ریسک بردارید؟ یک به یک، یک به دو، یک به سه ......

- کل دارائی شما چقدر است؟ لیستی از دارائیها خود تهیه کنید و ارزشی روی آن بگذارید فقط لازمست به این نکته توجه داشته باشید که در ارزش گذاری قیمت خرید را تخمین بزنید نه قیمتی را که شما می خواهید بفروشید. به این معنی که حداقل ارزش را روی دارائیهای خود بگذارید.

- چند درصد از دارائی تان را در بورس سرمایه گذاری کرده اید؟ اکنون می توانید ببینید که نسبت سبد سهام شما به سبد دارائیهایتان چقدر است. اگر این نسبت از 20% بیشتر باشد، شما ریسک بسیار بالائی برداشته اید و لازمست این ترکیب را اصلاح کنید. هر گز تحت هیچ شرائطی سبد سهام شما بیشتر از 20% دارائهایتان نباشد زیرا این حاشیه امنیت به شما آرامش خاطر می دهد که حد تحمل زیان خود را بالا ببرید.

- همه چیز را از نو مرور کنید. با توجه به پاسخ آخرین سئوال مجددا به سئوال اول پاسخ دهید و تا آخر ادامه دهید. احتمالا ارقام شما نیاز به تصحیح خواهد داشت.

آتی نگر

16 مهر 85