* بهینه سازی سبدسهام ** نکات حائز اهمیت مدیریت سبد در شرائط کنونی *** نگاهی به ترکیب سبد گذشته (15 آذر 85) و ترکیب سبد کنونی

بنام خدا

* بهینه سازی سبدسهام

** نکات حائز اهمیت مدیریت سبد در شرائط کنونی

*** نگاهی به ترکیب سبد گذشته (15 آذر 85) و ترکیب سبد کنونی

* آخرین ترکیب سبد را که آتی نگر در 15 آذر ارائه نمود بشرح ذیل بود:

این ترکیب در شرائط رونق بازار بسیار مطلوب بود اما با توجهی که مدیر سبد به تقویم سیاسی داشت لازم بود که حجم قابل توجهی از سبد به وجه نقد تبدیل شود. برای این منظور تصمیمات ذیل اتخاذ گردید.

فروش 50% پترو خارک

فروش 50% فرآوری پس از بازگشائی نماد

فروش 50% کالسیمین پس از بازگشائی نماد

فروش 50% گل گهر که متاسفانه عملی نشد

فروش 50% باما که عملی نشد

* ترکیب کنونی سبد بشرح ذیل است:

مضاف بر این که نزدیک به 30% این سبد به وجه نقد تبدیل شده است.

به همین دلیل بازدهی سبد طی 45 روز اخیر بشرح ذیل بوده است.

دلیل کم بودن شیب منفی بازدهی نقد کردن سهام است به این معنی که به موقع بخش قابل توجهی از سهام را فروختیم. اما از آنجا که در آن زمان رفتار روزهای بعد بازار قابل پیش بینی نبود، تنها 50% سهامی که قابل معامله بود را نقد کردیم.

نکات حائز اهمیت مدیریت سبد در شرائط کنونی عمدتا مقوله بهداشت روانی است.

امروز شرائط سیاسی همه امکانات مدیر سبد را از وی صلب نموده است . حتی اگر وجه نقد هم داشته باشیم نگرانی در مورد سایر سهام وجود دارد. پول راکد در حساب کارگزار هم می تواند معضلی باشد که فشار روانی ایجاد می کند. چون سرمایه بدنبال سود است.

-  اولین فشاری که به مدیر سبد وارد می شود از طرف سهام مثبت در بازار منفی است. به این معنی که ما طبق عادت بازار را مشاهده می کنیم و همواره در آن فرصتهائی را می بینیم چون هر روز برخی سهام مثبت و برخی منفی هستند. تمایل خرید به آرامی در ما شکل می گیرد و با یک جرقه (خبر،sms، صف خرید طولانی و ....) وارد سهامی می شویم که اساسا تا قبل از شرائط سیاسی موجود به آنها اعتقاد نداشتیم یا اینکه از نظر ما فرصتهای قابل توجهی نبودند.

- دومین فشاری که هر روز به مدیر سبد وارد می شود ، صفهای طویل فروش سهامی است که در سبد وی وجود دارد. این فشار ما را به سمت سرزنش خود سوق می دهد. پشیمانی از اینکه به موقع خارج نشده ایم این سرزنش را تشدیدی میکند .

- سومین فشار از طرف صاحبان سرمایه یا شرکاء به مدیر سبد وارد می شود . اگر سکوت کنند، تحمل نگاه سنگین آنها کار آسانی نخواهد بود و اگر اعتراض کنند پاسخ قانع کننده ای نیز وجود ندارد.

- چهارمین فشار نامشخص بودن آینده بازار است. ما نمی دانیم که چه زمانی مجددا جهت بازار افزایشی می شود و این بحرانها تا کجا ادامه پیدا خواهد کرد. انتظار کشنده است خصوصا وقتی که پایان آن غیر قابل پیش بینی باشد.

اقداماتی که می توانیم انجام دهیم.

1-   حفظ خونسردی و آرامش . درک این نکته که همیشه بازار طبق انتظارات و پیش بینی ما عمل نمی کند.

2-   واکاوی تصمیمات غلط و عوامل شکست بدون بکار بردن کلمات تاسف بار.

3- ترسیم استراتژی نوین روی کاغذ بر اساس اتفاقاتی که می توانیم حدس بزنیم.

یکی از قوانین معنوی موفقیت قانون عدم دلبستگی است

در عدم دلبستگی ، حکمت عدم یقین نهفته است. در حکمت عدم یقین، رهائی از گذشته و شناخته شده نهفته است که زندان شرطی شدن در گذشته است. و در اشتیاقمان به گام نهادن در ناشناخته – حیطه تمامی امکانات- خود را به ذهن خلاقی می سپاریم که هر آهنگ کائنات را همنوا می سازد.

آتی نگر

2 بهمن 85